VRTM11: Variações de Carteira e Rendimento de R$0,09 por Cota em Janeiro/26

Principais dados operacionais e de distribuição

• Rendimento mensal: R$ 0,09 por cota, pago em 13/02/2026.
• Patrimônio Líquido (PL): R$ 441.883.961,50 em 31/01/2026.
• Administrador: Banco Fator S.A.
• Gestor: Fator Administração de Recursos Ltda (FAR).
• Tributação: Rendimentos isentos de IR para PF até 10% de participação das cotas.
• Público-alvo: Investidores em Geral.

Movimentações e destaques da carteira

Movimentações em CRIs e empreendimentos imobiliários

• O fundo aumentou a posição no CRI Terrassa, adquirindo mais de R$ 1 milhão com remuneração de IPCA + 12,25% a.a.
• Foram feitas liberações previstas em oito empreendimentos ainda em construção, totalizando aproximadamente R$ 2,1 milhões em desembolsos.
• Recompra de 3 unidades do empreendimento “Habitat – Vida” no valor aproximado de R$ 759 mil.
• Continuação do processo de escrituração de 3 unidades do Alpha Houses I (Barueri/SP), com potencial de ganho estimado entre R$ 150 mil e R$ 200 mil por unidade após formalização cartorial.

Carteira de FIIs

• O VRTM11 encerrou a posição em GARE11 e iniciou o desinvestimento em MCCI11 durante o mês.
• Os recursos provenientes das vendas de FIIs estão sendo alocados em operações estruturadas e CRIs, conforme estratégia definida.

Indicadores operacionais e mercado

• Valor Patrimonial por Cota: R$ 9,41.
• Valor de Mercado por Cota: R$ 7,27 (no mês de janeiro).
• Número de cotistas: Aproximadamente 11.992.
• Dividend Yield mensal aproximado: 1,24% com base no valor de mercado da cota (considerando fechamento de janeiro).

Posicionamento da gestão

• A equipe de gestão reforça a diversificação da carteira, mantendo exposição entre imóveis diretos, CRIs, FIIs e outras classes de ativos, com foco em retornos recorrentes e gestão ativa.
• Parte da estratégia busca capturar spread de crédito sobre o CDI por meio da alocação em títulos estruturados e recebíveis imobiliários.
• Recursos em caixa (~R$ 13,6 milhões) devem ser direcionados à alocação em oportunidades, pagamento de rendimentos e provisões.

Contexto e nota de mercado

O VRTM11 é um fundo multiestratégia com foco em ativos imobiliários e estruturados, que busca geração de retorno por meio de uma carteira diversificada incluindo CRIs, FIIs e empreendimentos diretos, alinhado a uma gestão ativa na seleção e rotação de posições. Indicadores de mercado apontam que a cota tem apresentado negociação abaixo do valor patrimonial, o que pode refletir condições específicas do ativo e momento de mercado.

Esse conteúdo não deve ser considerado indicação de investimentos, informações são retiradas das publicações do administrador do fundo na B3.
Relatório Mensal VRTM11 – Janeiro/26 – FNET B3