VGIP11: Distribuição de R$ 0,64 e movimentações estratégicas em carteira — Relatório de Gestão de janeiro/2026

1. Alocação e estrutura do portfólio

• Alocação em CRI: O fundo manteve 97,0% do patrimônio líquido investido em 49 CRIs, totalizando R$ 1.032,2 milhões aplicados em ativos de renda fixa imobiliários indexados à inflação (IPCA).
• Diversificação do portfólio: Os CRIs abrangem segmentos variados, incluindo pulverizado, logística, shopping, residencial e outros, com exposição majoritária ao IPCA.
• Posição de caixa e provisões: Pequena posição em caixa líquido e provisões, mantendo o foco em títulos indexados à inflação.

2. Movimentações estratégicas no mês

• Aquisições: Foram incorporados R$ 82,1 milhões em participações adicionais em quatro operações existentes, destacando-se CRIs como Mabu 240S e Matarazzo 545S.
• Desinvestimentos: O fundo realizou a venda de R$ 92,5 milhões em CRIs, incluindo as posições em Tecnisa 397S e São Gonçalo 179E.
• Amortizações: Recebimento de R$ 13,4 milhões em amortizações ordinárias e extraordinárias de certos CRIs.

3. Distribuição de rendimentos

• Rendimento mensal: A distribuição de R$ 0,64 por cota foi aprovada para janeiro de 2026, com rentabilidade líquida equivalente a IPCA + 6,6% a.a. sobre o valor patrimonial.
• Acumulado em IPCA: O fundo encerrou o mês com R$ 0,08 por cota em ganhos de IPCA acumulados para futura distribuição quando convertidos em caixa.
• Histórico recente: Em doze meses, o VGIP11 acumulou aproximadamente R$ 11,23 por cota distribuídos, equivalente a IPCA + 8,7% a.a., considerando defasagem de IPCA de dois meses.

4. Indicadores de mercado e cotistas

• Cota patrimonial: A cota patrimonial encerrou o mês em R$ 90,29, beneficiada pela marcação a mercado dos juros das NTN-Bs.
• Base de investidores: O número de cotistas atingiu 84.239, refletindo um público amplo de investidores de fundos imobiliários.
• Liquidez secundária: A negociação média no mercado secundário ficou em torno de R$ 2,3 milhões por dia no período.

5. Condição de crédito e risco

• Adimplência: A carteira de CRIs permanece 100% adimplente, sem atrasos em pagamentos de juros ou principal.
• Perfil de rentabilidade: A exposição relevante a CRIs indexados a inflação visa entregar retornos ajustados ao IPCA, alinhando-se ao objetivo de proteger o poder de compra dos rendimentos.

Esse conteúdo não deve ser considerado indicação de investimentos, informações são retiradas das publicações do administrador do fundo na B3.
📄 Relatório utilizado: https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=1119110&cvm=true