SNCI11: Distribuição Mantida, Gestão Ativa e Melhora de Liquidez em Dezembro/2025
O SNCI11 divulgou seu relatório gerencial de dezembro/2025 mantendo a distribuição de R$ 1,00 por cota, em linha com o guidance para o 1T26 (R$ 1,00–R$ 1,10). O fundo destacou forte gestão ativa da carteira, desempenho positivo no mês e alta liquidez média diária histórica.
📊 Principais destaques do relatório (Dezembro/2025)
Distribuição de rendimentos
- O fundo anunciou a distribuição de R$ 1,00 por cota em dezembro, mantendo a consistência com o guidance divulgado pelo gestor para o primeiro trimestre de 2026 (entre R$ 1,00 e R$ 1,10 por cota).
- O Dividend Yield anualizado no relatório ficou em 13,48%, refletindo o patamar de rendimentos distribuídos frente ao valor de mercado.
Desempenho e liquidez
- A performance patrimonial mensal apresentou rentabilidade positiva de 0,57% no mês de dezembro.
- A liquidez média diária atingiu R$ 1.172 mil, o segundo maior valor histórico do fundo, indicando boa negociabilidade no mercado.
Posicionamento da carteira e movimentações
- A gestão realizou movimentações ativas de compra, venda e quitação de ativos ao longo do mês:
- Aproximadamente R$ 52 MM em compras, R$ 14,3 MM em vendas e R$ 20,3 MM em quitações foram executados.
- A alavancagem líquida do fundo ficou em 9,59% do patrimônio líquido, com expectativa de redução ao longo do trimestre.
Risco de crédito e acompanhamento de ativos
- O gestor destacou a manutenção de esforços em monitorar ativos em tratamento especial, mencionando especificamente os CRIs:
- CRI AIZ (aguardando quitação após AGT de dezembro),
- CRI Vanguarda (estimativa de recuperabilidade),
- CRI RDR (em andamento de recuperação),
- CRI Solar Junior (representando 0,1% do PL).
Patrimônio e estrutura do fundo
- O SNCI11 encerrou o mês com:
- 36.122 cotistas,
- Patrimônio Líquido de ~R$ 414,65 MM,
- Valor de mercado de ~R$ 373,80 MM,
- P/VP de 0,90 e
- Número de cotas: 4.200.000.
🧠 Visão Geral e Estratégia
O SNCI11 permanece focado em sua tese de investimento em CRI e outros ativos de crédito imobiliário, com uma abordagem de gestão ativa que prioriza a manutenção de rendimentos previsíveis e a redução de riscos através de realocações e tratamento de ativos com potencial de recuperação.
Esse conteúdo não deve ser considerado indicação de investimentos, informações são retiradas das publicações do administrador do fundo na B3.
Fonte: Relatório Gerencial SNCI11 – dezembro/2025 (PDF)