HGBL11: Relatório Gerencial de Janeiro de 2026 – Destaques Operacionais e Financeiros

📌 1. Dados Gerais do Fundo

• Cota patrimonial: R$ 9,36
• Cota de mercado: R$ 9,20
• Valor de mercado estimado: ~R$ 241,6 mi
• Cotistas: 4.599
• Número de cotas: 26.261.802
• Início das atividades: janeiro/2024
• Gestão/Administração: Hedge Investments
• Objetivo: valorização e rentabilidade via investimento em imóveis logístico-industriais e ativos correlatos, aplicando preferencialmente em empreendimentos desse segmento.

📈 2. Desempenho e Rendimento

• Rendimento distribuído em janeiro/2026: R$ 0,072 por cota, com pagamento programado em 13/02/2026 aos detentores em 30/01/2026.
• A política de distribuição atende ao mínimo de 95% do resultado em caixa, considerando receitas de locação, rendimentos de FIIs e receitas financeiras, deduzidas despesas operacionais.
• Este valor segue a dinâmica recente de pagamentos, com variações entre R$ 0,072 e R$ 0,084 observadas nos últimos meses (ex.: R$ 0,084 em dezembro/2025).

🏢 3. Carteira Imobiliária e Contratos

• A carteira imobiliária refere-se a 2 imóveis logístico-industriais, com ABL total de 47.318,60 m² e vacância física de 0%, indicando plena ocupação e geração de renda locatícia.
• Há complemento de renda por meio de FIIs Estratégicos, que representam parte significativa das receitas distribuídas, consolidando uma estratégia de diversificação dentro da carteira do fundo.

📦 4. Mercado de Galpões Logísticos e Cenário Setorial

O relatório reforça a continuidade de um ambiente de demanda firme por galpões logísticos no Brasil, com absorção consistente de espaços de padrão A-AAA e taxas de vacância reduzidas no último trimestre de 2025.

🏗️ 5. Venda de Ativo – Condomínio Logístico Industrial Salto

Um evento destacado envolveu a formalização da venda do Condomínio Logístico Industrial Salto (Salto/SP), por R$ 62,5 milhões, com pagamento parcelado e correção pelo IPCA, sob condições usuais de transação.

• O imóvel representava cerca de 22,5% do total dos ativos imobiliários do fundo (DBC), com área locável de 31,4 mil m².
• O valor da operação foi informado como superior ao laudo de avaliação (≈11,6%) e com garantias fiduciárias em favor do fundo.

📊 6. Indicadores de Mercado e Negociação

Dados extraoficiais de mercado reforçam o contexto operacional atual do HGBL11:

• Dividend Yield acumulado (12 m): ≈9,5% a 9,56% com base em séries de pagamentos recentes.
• P/VP: em torno de 0,98x, indicando negociação ligeiramente abaixo do valor patrimonial.
• Liquidez média diária: centenas de milhares de reais, evidenciando atividade regular de negociação.

🧾 7. Considerações Finais

O relatório de janeiro de 2026 reforça a estratégia do HGBL11 em consolidar a geração de renda via locação de ativos industriais e logística com baixa vacância, diversificação com instrumentos estratégicos correlatos e monetização de ativos relevantes com potencial de valor para cotistas. A continuidade de pagamentos regulares e o dinamismo na gestão de carteira são pontos destacados no documento oficial do fundo.

Esse conteúdo não deve ser considerado indicação de investimentos, informações são retiradas das publicações do administrador do fundo na B3.
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