O HGBS11 (HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA) é um Fundo Imobiliário (FII) do segmento de Shoppings administrado por HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. e gerido por Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.
Nos últimos 12 meses, o HGBS11 distribuiu um total de R$ 1,99 por cota em proventos, registrando um Dividend Yield (DY) de 11,71%. Possui valor patrimonial por cota de R$ 20,96 e é negociado com indicador P/VP de 0,81, com patrimônio líquido de R$ 3,03 bilhões.
Historicamente, sua Data COM ocorre por regra no Último dia útil do mês, e os dividendos são creditados aos cotistas no 10º dia útil do mês seguinte. O ativo integra a carteira teórica de índices da B3 como IFIX.SA.
📈 Histórico de Cotações e Negociação de HGBS11
Calculando rentabilidade...
ℹ️Nota: Este é um gráfico não ajustado que apresenta a cotação real e as barras de volume financeiro negociado (R$), sem ajustes por dividendos, proventos, bonificações, desdobramentos ou agrupamentos.
🧮 Simulador de Renda & Juros Compostos em HGBS11
Baseado na cotação (R$ 17,00) e último provento (R$ 0,17/cota)
Simular Valor:
OU
Cotas Adquiridas0
Rendimento Mensal (Est.)R$ 0,00
Rendimento Anual (Est.)R$ 0,00
✨ Magic Number0 cotas
🎯 Calculadora & Metodologias de Preço Teto — HGBS11
Avalie o limite de preço de compra justo de HGBS11 através de 7 metodologias consagradas de precificação e valuation quantitativo.
7 Metodologias Ativas
🌟
Consenso Quantitativo de Preço Teto
Média consolidada das metodologias ativas baseadas em patrimônio, histórico, fluxo de dividendos e pares concorrentes.
Cotação Atual:R$ 17,00
Preço Teto Consenso:
R$ 21,04
Margem Consenso:
+23,77%
1. P/VP Patrimonial
R$ 20,96
+23,3%
2. Média 50 Pregões
R$ 18,67
+9,8%
3. Modelo Gordon
R$ 22,23
+30,8%
4. Pares do Setor
R$ 17,69
+4,1%
5. Décio Bazin (8%)
R$ 24,87
+46,3%
6. Graham (8%)
R$ 22,83
+34,3%
7. Z-Score / Média
R$ 20,03
+17,9%
1️⃣ Metodologia P/VP (Valor Patrimonial)
🟢 Com Desconto / Deságio (P/VP < 1,00)
Cotação Atual
R$ 17,00
Preço Teto Patrimonial (VP)
R$ 20,96
P / VP Atual
0,81
📖 Como interpretar: O Preço Teto por Valor Patrimonial considera que o preço de compra ideal não deve ultrapassar o Valor Patrimonial por cota (P/VP ≤ 1,00).
Atualmente, HGBS11 é negociado com 18,9% de deságio em relação aos seus ativos reais.
2️⃣ Metodologia por Médias de Cotação Históricas
Média 20 Pregões (~1 Mês)
R$ 18,82
🟢 9,7% abaixo da média
Média 50 Pregões (~2.5 Meses)
R$ 18,67
🟢 8,9% abaixo da média
Média 100 Pregões (~5 Meses)
R$ 18,91
🟢 10,1% abaixo da média
📖 Explicação da Metodologia: As médias móveis históricas de 20, 50 e 100 pregões servem para evitar a compra em momentos de euforia no topo do mercado. Quando o preço atual se encontra abaixo dessas médias históricas, há um indício estatístico de oportunidade de entrada com preço teto mais favorável.
📖 Explicação e Comparação dos dois Cálculos do Modelo de Gordon:
O Modelo de Precificação de Gordon (DDM) estabelece o preço teto dividindo o dividendo anual esperado pela taxa total de desconto (taxa livre de risco do Tesouro Direto + prêmio de risco do investidor). Existem duas formas de estimar esse dividendo anual:
📅 1. Modelo por 12 Meses Históricos (Trailing 12M):
Utiliza o total real acumulado de proventos distribuídos pelo ativo nos últimos 12 meses (R$ 1,99). É a abordagem mais conservadora e estável, pois dilui flutuações sazonais, picos esporádicos e rendimentos extraordinários ocorridos no ano.
⚡ 2. Modelo por Último Provento Anualizado (Juros Compostos):
Anualiza o dividendo mensal mais recente através do modelo de juros compostos:
Yieldanual = (1 + Yieldmensal)12 - 1, onde Yieldmensal = Último Provento / Cotação Atual.
Por exemplo, um rendimento mensal de 1,00% sobre a cotação equivale a 12,68% a.a. composto (e não apenas 12,00% simples), refletindo com exatidão o retorno anualizado da última distribuição.
4️⃣ Valuation Relativo pelos Pares do Setor (Média & Mediana de Segmento)
📂 Setor: Shoppings (37 fundos analisados)
📊 Múltiplo P / VP
🟢 Desconto de 1,1% vs Mediana
P/VP de HGBS11:0,81
Mediana do Setor:0,82
Média Simples do Setor:0,83
💰 Dividend Yield 12M Anual
🟢 +0,80 pp acima da Mediana
📖 Como funciona a Precificação Relativa por Pares do Setor:
Nenhum ativo opera isolado no mercado. Ao comparar HGBS11 com os outros fundos do mesmo setor de Shoppings, descobrimos o custo de oportunidade setorial:
Preço Teto por DY dos Pares: Estabelece a cotação máxima para que o fundo continue pagando uma taxa de dividendos igual ou superior à mediana do setor (10,91% a.a.).
Preço Teto por P/VP dos Pares: Projeta a cotação justa caso o patrimônio de HGBS11 fosse negociado ao múltiplo patrimonial típico dos seus concorrentes diretos (P/VP mediano de 0,82).
Vantagem da Mediana sobre a Média: A mediana é imune a distorções causadas por fundos com problemas graves de vacância (que negociam a múltiplos anormalmente baixos) ou distribuições atípicas não-recorrentes.
📖 Sobre o Método de Décio Bazin:
Popularizado no clássico livro "Faça Fortuna com Ações" e consagrado no Brasil por investidores lendários como Luiz Barsi, o método define que um ativo só deve ser comprado caso garanta um retorno mínimo de dividendos exigido pelo investidor. A fórmula é:
Preço Teto = Dividendos Anuais / Yield Mínimo Exigido
.
Se a cotação estiver abaixo do Preço Teto, a margem de segurança é positiva e o investidor recebe um retorno anual superior à taxa exigida.
6️⃣ Modelo de Graham Adaptado (Equilíbrio Renda & Patrimônio)
VP por Cota: R$ 20,96Proventos 12M: R$ 1,99
%
⚖️ Preço Justo de Graham Adaptado
√(VP × Proventos 12M / Taxa)
R$ 0,00
Margem Segurança:- %
Multiplicador Intrínseco Graham
12,50x
Equivalente ao P/L Máximo (1 / Taxa)
📖 Adaptação da Fórmula de Benjamin Graham para FIIs:
A clássica fórmula de Graham para ações determina que $V = \sqrt{22,5 \times LPA \times VPA}$, onde $22,5$ representa o limite conservador de $P/L \le 15$ e $P/VP \le 1,5$.
Como fundos imobiliários distribuem pelo menos 95% do lucro caixa semestral por lei, os proventos anuais equivalem ao lucro líquido ($LPA \approx \text{Proventos 12M}$).
A adaptação quantitativa substitui o múltiplo fixo pelo inverso da taxa exigida:
Preço Justo = √( (VP por Cota × Proventos 12M) / Taxa Exigida )
.
Essa fórmula tem o mérito de equilibrar o patrimônio físico e a renda: fundos com yield elevado mas patrimônio corroído têm seu preço teto penalizado, assim como fundos com patrimônio alto mas incapazes de gerar proventos.
7️⃣ Modelo Estatístico de Reversão à Média & Z-Score de P/VP
📈 Histórico: 13 meses analisados
Z-Score de P/VP Atual
-3,71 σ
🟢 Zona de Forte Oportunidade (≤ -1σ)
Média Histórica (μ) & Desvio (σ)
0,96
± 0,04
Banda: 0,92 a 0,99
🎯 Teto por Reversão à Média (μ)
VP × Média Histórica de P/VP
R$ 20,03
Margem Segurança:
+17,85%
⭐ Teto de Oportunidade (-1σ)
VP × Banda Inferior Histórica
R$ 19,22
Margem Segurança:
+13,03%
📖 O que é a Reversão à Média e o Z-Score?
O conceito quantitativo de Mean Reversion (Reversão à Média) estabelece que os múltiplos de mercado de ativos de qualidade tendem a oscilar em torno de sua média histórica de longo prazo. O Z-Score mede exatamente a quantos desvios-padrão a cotação atual está distante da sua normalidade:
Z-Score ≤ -1,0: O ativo está no extremo inferior de desconto histórico, oferecendo uma das melhores relações de risco e retorno estatístico.
-1,0 < Z-Score < +1,0: Negociação na faixa de equilíbrio e normalidade histórica.
Z-Score ≥ +1,0: O ativo negocia no topo de suas bandas históricas (com ágio estatístico relevante).
⭐ Avaliações dos Investidores de HGBS11
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✍️ Artigos & Análises Relacionados a HGBS11
Confira os artigos e relatórios publicados pelos autores do portal sobre este ativo.
No relatório gerencial de janeiro de 2026, o HGBS11 destacou movimentações estratégicas no portfólio, com R$ 402 mi em aquisições e R$ 114 mi em vendas, reforçando sua exposição a shoppings de maior qualidade. A cota patrimonial fechou em R$ 20,67 e o mercado em R$ 20,00.
✍️ Kiko Hirano25/02/2026
📊 Dados Fundamentalistas & Balanços CVM de HGBS11
Indicadores patrimoniais e histórico de evolução dos últimos 2 anos (24 meses).
Competência: 09/2026
📌 Indicadores do Informe Mais Recente (09/2026)
Patrimônio Líquido
R$ 3.025.454.936,25
Total de Ativos
R$ 3.723.444.264,45
Total de Passivos
R$ 697.989.328,20
Disponibilidade de Caixa
R$ 17.789.639,01
Índice de Alavancagem
18,75%
Passivo / Ativo Total
Dívida Líquida
R$ 680.199.689,19
Passivo Total - Caixa
VP por Cota
R$ 20,96
Qtd. de Cotistas
205.484
Quantidade de Cotas
144.355.726
📈 Evolução de Balanços dos Últimos 2 Anos (Patrimônio, Ativos, Passivos e Caixa)
📈 Evolução do VP (Valor Patrimonial por Cota) dos Últimos 12 Meses
📊 Evolução do P/VP Mensal dos Últimos 12 Meses
Fórmula: Preço do 1º pregão do mês ÷ VP do mês anterior
📰 Comunicados Oficiais, Fatos Relevantes e Notícias de HGBS11
Valor por cota: R$ 0,1700 | Data COM: 30/09/2026 | Pagamento: 15/10/2026
📊 Métricas Financeiras do Provento
Cotação Data COM
R$ 18,57
DY Data COM
0,92%
Média 3 Últimos
R$ 0,1700
vs Anterior
igual ao anterior
P/VP Data COM
0,89
Publicidade Nativa In-Feed
📊
Informe Mensal CVM - HGBS11
Competência: 09/2026 | Publicado em 01/09/2026
Informe Mensal do HGBS11 — Competência 09/2026
Patrimônio Líquido
R$ 3,03 bi
Variação do PL
+3,85605%
VP / Cota Atual
R$ 20,96
P/VP Atual
0,81
VP / Cota Anterior
R$ 20,18
Variação do VP
+3,85605%
👥 Cotistas: 205.484
📦 Cotas Emitidas: 144.355.726
💰
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Publicado em 31/08/2026 às 00:00
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Valor por cota: R$ 0,1700 | Data COM: 31/08/2026 | Pagamento: 15/09/2026
📊 Métricas Financeiras do Provento
Cotação Data COM
R$ 18,69
DY Data COM
0,91%
Média 3 Últimos
R$ 0,1700
vs Anterior
igual ao anterior
P/VP Data COM
0,89
📑
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (08/2026)
Publicado em 01/08/2026 às 12:00
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (08/2026)
Informe mensal do fundo HGBS11 referente à competência 08/2026: PL R$ 2.913.123.560,27 | VP/Cota R$ 20,18 | Cotistas: 202.530
📊
Informe Mensal CVM - HGBS11
Competência: 08/2026 | Publicado em 01/08/2026
Informe Mensal do HGBS11 — Competência 08/2026
Patrimônio Líquido
R$ 2,91 bi
Variação do PL
-0,32514%
VP / Cota Atual
R$ 20,18
P/VP Atual
0,84
VP / Cota Anterior
R$ 20,25
Variação do VP
-0,32514%
👥 Cotistas: 202.530
📦 Cotas Emitidas: 144.355.726
💰
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Publicado em 31/07/2026 às 00:00
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Valor por cota: R$ 0,1700 | Data COM: 31/07/2026 | Pagamento: 14/08/2026
📊 Métricas Financeiras do Provento
Cotação Data COM
R$ 19,14
DY Data COM
0,89%
Média 3 Últimos
R$ 0,1700
vs Anterior
igual ao anterior
P/VP Data COM
0,91
Publicidade Nativa In-Feed
📑
O FED manteve a taxa básica de juros dos EUA na faixa de 3,50% a 3,75% a.a.
Publicado em 30/07/2026 às 19:57
O FED manteve a taxa básica de juros dos EUA na faixa de 3,50% a 3,75% a.a.
O Federal Reserve manteve a taxa básica de juros dos Estados Unidos na faixa de 3,50% a 3,75% ao ano. Esta foi a quinta manutenção consecutiva da taxa pelo banco central americano.
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🚀 Seja Bem-Vindo ao Novo Portal Dicionário do Investidor 2.0!
Publicado em 30/07/2026 às 17:57
🚀 Seja Bem-Vindo ao Novo Portal Dicionário do Investidor 2.0!
Estamos felizes em apresentar a nova versão 2.0 da plataforma! Agora você conta com Calendário de Proventos preditivo, Feed de Notícias no estilo Facebook, gráfico interativo de cotações de 10 anos e ferramentas avançadas de Preço Teto e Ajuste de PM.
📑
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (07/2026)
Publicado em 01/07/2026 às 12:00
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (07/2026)
Informe mensal do fundo HGBS11 referente à competência 07/2026: PL R$ 2.922.626.205,60 | VP/Cota R$ 20,25 | Cotistas: 198.399
📊
Informe Mensal CVM - HGBS11
Competência: 07/2026 | Publicado em 01/07/2026
Informe Mensal do HGBS11 — Competência 07/2026
Patrimônio Líquido
R$ 2,92 bi
Variação do PL
-0,25864%
VP / Cota Atual
R$ 20,25
P/VP Atual
0,84
VP / Cota Anterior
R$ 20,30
Variação do VP
-0,25864%
👥 Cotistas: 198.399
📦 Cotas Emitidas: 144.355.726
💰
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Publicado em 30/06/2026 às 00:00
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Valor por cota: R$ 0,1700 | Data COM: 30/06/2026 | Pagamento: 14/07/2026
📊 Métricas Financeiras do Provento
Cotação Data COM
R$ 19,50
DY Data COM
0,87%
Média 3 Últimos
R$ 0,1700
vs Anterior
igual ao anterior
P/VP Data COM
0,93
Publicidade Nativa In-Feed
📑
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (06/2026)
Publicado em 01/06/2026 às 12:00
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (06/2026)
Informe mensal do fundo HGBS11 referente à competência 06/2026: PL R$ 2.930.204.823,44 | VP/Cota R$ 20,30 | Cotistas: 196.426
📊
Informe Mensal CVM - HGBS11
Competência: 06/2026 | Publicado em 01/06/2026
Informe Mensal do HGBS11 — Competência 06/2026
Patrimônio Líquido
R$ 2,93 bi
Variação do PL
-0,40094%
VP / Cota Atual
R$ 20,30
P/VP Atual
0,84
VP / Cota Anterior
R$ 20,38
Variação do VP
-0,40094%
👥 Cotistas: 196.426
📦 Cotas Emitidas: 144.355.726
💰
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Publicado em 29/05/2026 às 00:00
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Valor por cota: R$ 0,1700 | Data COM: 29/05/2026 | Pagamento: 15/06/2026
📊 Métricas Financeiras do Provento
Cotação Data COM
R$ 20,05
DY Data COM
0,85%
Média 3 Últimos
R$ 0,1700
vs Anterior
igual ao anterior
P/VP Data COM
0,96
📑
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (05/2026)
Publicado em 01/05/2026 às 12:00
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (05/2026)
Informe mensal do fundo HGBS11 referente à competência 05/2026: PL R$ 2.942.000.393,20 | VP/Cota R$ 20,38 | Cotistas: 194.805
📊
Informe Mensal CVM - HGBS11
Competência: 05/2026 | Publicado em 01/05/2026
Informe Mensal do HGBS11 — Competência 05/2026
Patrimônio Líquido
R$ 2,94 bi
Variação do PL
+10,32700%
VP / Cota Atual
R$ 20,38
P/VP Atual
0,83
VP / Cota Anterior
R$ 20,65
Variação do VP
-1,30729%
👥 Cotistas: 194.805
📦 Cotas Emitidas: 144.355.726
Publicidade Nativa In-Feed
💰
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Publicado em 30/04/2026 às 00:00
Pagamento de Rendimento - HGBS11
Valor por cota: R$ 0,1700 | Data COM: 30/04/2026 | Pagamento: 15/05/2026
📊 Métricas Financeiras do Provento
Cotação Data COM
R$ 20,78
DY Data COM
0,82%
Média 3 Últimos
R$ 0,1700
vs Anterior
igual ao anterior
P/VP Data COM
0,99
🎟️
Pagamento de Rendimento - HGBS13
Recibo HGBS13
Publicado em 15/04/2026 às 00:00
Pagamento de Rendimento - HGBS13
Valor por cota: R$ 0,0300 | Data COM: 15/04/2026 | Pagamento: 22/04/2026
🎟️ Provento de Recibo de Subscrição — HGBS13
Exclusivo para Detentores do Recibo
Este provento é creditado exclusivamente aos detentores do recibo de subscrição anunciado e não compõe o Dividend Yield, Preço Teto ou Rentabilidade da cota negociada (HGBS11).
Valor por Recibo
R$ 0,0300
Data COM (Corte)
15/04/2026
Data Pagamento
22/04/2026
Aviso Oficial B3
Registrado
📑
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (04/2026)
Publicado em 01/04/2026 às 12:00
📋 Informe Mensal CVM — HGBS11 (04/2026)
Informe mensal do fundo HGBS11 referente à competência 04/2026: PL R$ 2.666.618.750,34 | VP/Cota R$ 20,65 | Cotistas: 181.535
📈 Histórico de Negociação por Período
Estatísticas detalhadas de negociação de HGBS11 em 5 horizontes temporais (Máxima, Mínima, Abertura, Fechamento, Variação %, Volume de Negócios e Volume em Reais).
Período
Abertura
Máxima
Mínima
Fechamento / Atual
Variação (%)
Vol. Negócios
Volume (R$)
📅 Diário (Último Pregão)
04/11/2026 a 04/11/2026
R$ 16,89
R$ 17,03
R$ 16,70
R$ 17,00
+0,65%
532.426
R$ 9,05M
🗓️ Última Semana (7 dias)
28/10/2026 a 04/11/2026
R$ 18,25
R$ 18,35
R$ 16,70
R$ 17,00
-6,85%
2.582.297
R$ 45,21M
📊 Último Mês (30 dias)
05/10/2026 a 04/11/2026
R$ 18,39
R$ 19,70
R$ 16,70
R$ 17,00
-7,56%
10.671.671
R$ 199,69M
📈 Último Ano (12 meses)
04/11/2025 a 04/11/2026
R$ 19,90
R$ 21,05
R$ 16,70
R$ 17,00
-14,57%
64.238.190
R$ 1,26B
🏛️ Últimos 10 Anos (Histórico)
07/11/2016 a 04/11/2026
R$ 19,99
R$ 30,68
R$ 14,24
R$ 17,00
-14,96%
353.612.073
R$ 7,57B
🏛️
Eventos Corporativos
Histórico oficial de assembleias de cotistas, desdobramentos, agrupamentos, alterações de regulamento e comunicados de governança corporativa de HGBS11.
💰 Histórico de Dividendos e Rendimentos de HGBS11
Lista completa de rendimentos, dividendos e amortizações declaradas por HGBS11 com cotação na Data COM e cálculo de DY.
✓ FII: Isento de IR para Pessoa Física
Tipo
Data COM (Corte)
Data Pagamento
Valor Bruto
Valor Líquido
Cotação na Data COM
DY do Pagamento
💰 Rendimento
30/10/2026
16/11/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 18,06
+0,94%
💰 Rendimento
30/09/2026
15/10/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 18,57
+0,92%
💰 Rendimento
31/08/2026
15/09/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 18,69
+0,91%
💰 Rendimento
31/07/2026
14/08/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 19,14
+0,89%
💰 Rendimento
30/06/2026
14/07/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 19,50
+0,87%
💰 Rendimento
29/05/2026
15/06/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 20,05
+0,85%
💰 Rendimento
30/04/2026
15/05/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 20,78
+0,82%
💰 Rendimento
31/03/2026
15/04/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 20,44
+0,83%
💰 Rendimento
27/02/2026
13/03/2026
R$ 0,1700
R$ 0,1700
R$ 20,58
+0,83%
💰 Rendimento
30/01/2026
13/02/2026
R$ 0,1600
R$ 0,1600
R$ 20,00
+0,80%
💰 Rendimento
30/12/2025
15/01/2026
R$ 0,1500
R$ 0,1500
R$ 20,00
+0,75%
💰 Rendimento
28/11/2025
12/12/2025
R$ 0,1500
R$ 0,1500
R$ 20,00
+0,75%
💰 Rendimento
31/10/2025
14/11/2025
R$ 0,1500
R$ 0,1500
R$ 19,92
+0,75%
💰 Rendimento
30/09/2025
14/10/2025
R$ 0,1500
R$ 0,1500
R$ 20,45
+0,73%
💰 Rendimento
29/08/2025
12/09/2025
R$ 0,1500
R$ 0,1500
R$ 19,12
+0,78%
💰 Rendimento
31/07/2025
14/08/2025
R$ 0,1500
R$ 0,1500
R$ 18,60
+0,81%
💰 Rendimento
30/05/2025
13/06/2025
R$ 0,1600
R$ 0,1600
R$ 20,02
+0,80%
💰 Rendimento
30/04/2025
15/05/2025
R$ 1,6000
R$ 1,6000
R$ 19,74
+8,11%
💰 Rendimento
31/03/2025
14/04/2025
R$ 1,6000
R$ 1,6000
R$ 19,58
+8,17%
💰 Rendimento
28/02/2025
18/03/2025
R$ 1,6000
R$ 1,6000
R$ 17,96
+8,91%
💰 Rendimento
31/01/2025
14/02/2025
R$ 1,6000
R$ 1,6000
R$ 17,70
+9,04%
💰 Rendimento
30/12/2024
15/01/2025
R$ 1,6000
R$ 1,6000
R$ 18,61
+8,60%
📑 Emissões & Recibos de Subscrição — HGBS11
Acompanhamento oficial de recibos de subscrição, integralizações e proventos vigentes durante as novas ofertas.
ℹ️ Regra Oficial sobre Proventos de Recibos de Subscrição
Os proventos e amortizações informados para os recibos de subscrição são destinados exclusivamente aos investidores que exerceram direitos de subscrição durante as ofertas públicas do fundo.
Por determinação regulatória e contábil, esses proventos não compõem a base histórica de dividendos, o Dividend Yield (DY) e nem a Calculadora de Preço Teto da cota negociada no mercado (HGBS11).
📑
Nenhuma emissão ativa ou recibo de subscrição registrado
Não constam recibos de subscrição (como direitos ou sobras integralizados) para HGBS11 até o momento. Quando novas emissões forem anunciadas na B3, os dados de integralização aparecerão automaticamente nesta seção.
👥 Tipos e Composição de Cotistas — HGBS11
Distribuição oficial do quadro de cotistas por perfil de investidor conforme o Informe Mensal CVM.
✓ Extração Completa (Vigente)
👥 Total de Cotistas09/2026
205.484
+2.954 (+1,46%)
vs mês anterior
🧑 Pessoas Físicas
205.129
99,83% do total de cotistas
🏢 PJ, Fundos & Institucionais
355
0,17% do total de cotistas
🌎 Investidores Não Residentes
23
0,01% do total de cotistas
📊 Distribuição por Tipo de Cotista (09/2026)
📈 Evolução do Total de Cotistas por Competência
📋 Detalhamento Completo por Categoria (09/2026)
0 = Zero cotistas informadosNão informado = Campo em branco no informe (NULL)
Tipo / Categoria de Cotista
Qtd. de Cotistas
Participação (%)
Representatividade
🧑
Pessoa física
PESSOA_FISICA
205.129
99,83%
🏢
Pessoa jurídica não financeira
PJ_NAO_FINANCEIRA
275
0,13%
🏦
Banco comercial
BANCO_COMERCIAL
0
0,00%
📈
Corretora ou distribuidora
CORRETORA_DISTRIBUIDORA
1
0,0005%
🏛️
Outras pessoas jurídicas financeiras
OUTRAS_PJ_FINANCEIRAS
0
0,00%
🌎
Investidores não residentes
NAO_RESIDENTE
23
0,01%
🛡️
Entidade aberta de previdência complementar
PREVIDENCIA_ABERTA
4
0,0019%
🔒
Entidade fechada de previdência complementar
PREVIDENCIA_FECHADA
4
0,0019%
🏛️
Regime próprio de previdência dos servidores públicos
RPPS
0
0,00%
☂️
Sociedade seguradora ou resseguradora
SEGURO_RESSEGURO
0
0,00%
📑
Sociedade de capitalização e de arrendamento mercantil
CAPITALIZACAO_ARRENDAMENTO
0
0,00%
🏗️
Fundos de investimento imobiliário
FUNDO_IMOBILIARIO
15
0,0073%
💼
Outros fundos de investimento
OUTRO_FUNDO_INVESTIMENTO
32
0,02%
🤝
Cotistas de distribuidores do fundo (distribuição por conta e ordem)
CONTA_ORDEM
0
0,00%
📌
Outros tipos de cotistas não relacionados
OUTROS
1
0,0005%
Total Oficial no Informe (total_cotistas)
205.484
100,00%
Soma extraída: 205.484
🗓️ Comparativo Histórico por Competência
Categoria
09/2026
08/2026
👥 Total de Cotistas
205.484
202.530
🧑 Pessoa física
205.129
N/I
🏢 Pessoa jurídica não financeira
275
N/I
🏦 Banco comercial
0
N/I
📈 Corretora ou distribuidora
1
N/I
🏛️ Outras pessoas jurídicas financeiras
0
N/I
🌎 Investidores não residentes
23
N/I
🛡️ Entidade aberta de previdência complementar
4
N/I
🔒 Entidade fechada de previdência complementar
4
N/I
🏛️ Regime próprio de previdência dos servidores públicos
0
N/I
☂️ Sociedade seguradora ou resseguradora
0
N/I
📑 Sociedade de capitalização e de arrendamento mercantil
0
N/I
🏗️ Fundos de investimento imobiliário
15
N/I
💼 Outros fundos de investimento
32
N/I
🤝 Cotistas de distribuidores do fundo (distribuição por conta e ordem)
0
N/I
📌 Outros tipos de cotistas não relacionados
1
N/I
🏢 Carteira do Fundo (Informe Trimestral CVM) — HGBS11
Composição detalhada de imóveis físicos, CRIs/CRAs, cotas de FIIs, SPEs, liquidez e demonstração de resultados (Anexo 39-II).
18 posições financeiras (CRIs, FIIs, SPEs e Caixa)
💧 Disponibilidades & Liquidez
R$ 6.814.863,72
0,64% dos ativos financeiros
🏢 Imóveis Físicos & Terrenos
15 imóveis / terrenos
Área Total: 467.482,77 m²
📉 Vacância & Inadimplência
N/A (Sem Tijolo)
Indicadores operacionais dos imóveis
💵 Resultado Trimestral (Caixa)
R$ 72.478.780,56
Contábil: R$ 19.614.064,72
🎁 Rendimentos Declarados
R$ 135.853.094,44
98,38% do resultado financeiro
📊 Distribuição de Ativos Financeiros & Liquidez (2T/2026)
🏆 Top 10 Maiores Posições Financeiras (2T/2026)
💰 Relação de CRIs/CRAs, Cotas de FIIs, SPEs, Títulos e Liquidez (2T/2026)
Exibindo 18 posições
#
Ativo / Emissor / Identificação
Categoria
Emissão / Série
Quantidade
Valor (R$)
% Portfólio Fin.
🏭 Principais Imóveis por Área Construída / Receita (2T/2026)
🏷️ Setores dos Inquilinos / Distribuição Física (2T/2026)
🏢 Relação Detalhada de Imóveis, Empreendimentos em Obras e Terrenos (2T/2026)
Exibindo 15 imóveis
#
Imóvel / Endereço & Características
Tipo / Setor Inquilino
Área (m²) / Unid.
Vacância / Inadimp.
% Receita FII / Status Obra
📊 Demonstração do Resultado Trimestral — Regime Contábil vs Financeiro (2T/2026)
Apuração de receitas imobiliárias, resultados financeiros, despesas operacionais e distribuição mínima obrigatória (95% Lei 8.668/93).
Grupo CVM
Rubrica / Descrição do Resultado
Regime Contábil
Regime Financeiro (Caixa)
💼 Composição da Carteira (CDA CVM) — HGBS11
Demonstrativo oficial de Composição e Diversificação das Aplicações (CDA) reportado à CVM/B3.
💼
Carteira indisponível para HGBS11
Ainda não há demonstrativos de carteira (Informe Trimestral ou CDA) extraídos para este ativo.
🏦 Fundos que Investem em HGBS11
✓ Apenas Última Carteira Vigente de cada Fundo
Mapeamento reverso dos fundos (FIIs, FIAGROs, ETFs e FIDCs) que detêm cotas de HGBS11 na sua última carteira vigente reportada à CVM (Informe Trimestral ou CDA).
Total de Cotas Emitidas (HGBS11)
144.355.726 cotas
Fundos Investidores Ativos
2 fundos
Com posição ativa na última carteira vigente
Total de Cotas Detidas
39.723 cotas
81.518 cotas (incl. empréstimo est.)
% do Total de Cotas de HGBS11
0,0275%
0,0565% incluindo cotas em empréstimo
Valor Total Detido pelos Fundos
R$ 1.513.789,26
Valor contábil/mercado nas carteiras vigentes
📊 Quantidade de Cotas Detidas por Fundo
Última Carteira Vigente
🎯 Participação entre os Fundos Investidores
Por Qtd. de Cotas
Relação de Fundos que Investem em HGBS11
Posições apuradas exclusivamente no último documento vigente de cada fundo investidor
O último rendimento anunciado pelo HGBS11 foi de R$ 0,17 por cota. Nos últimos 12 meses, o ativo acumulou um Dividend Yield de 11,71% (total de R$ 1,99 distribuídos).
Qual é a Data COM e a data de pagamento de HGBS11?
A regra de Data COM (data de corte para ter direito aos dividendos) de HGBS11 é: Último dia útil do mês. Já a data prevista para o crédito dos rendimentos na conta da corretora é: 10º dia útil do mês seguinte.
Qual é o P/VP de HGBS11 e o que ele significa?
O P/VP atual de HGBS11 é de 0,81.
Como está abaixo de 1,00, o fundo está sendo negociado com desconto em relação ao valor patrimonial dos seus ativos (desconto de 18,9%).
Quem administra e faz a gestão do fundo HGBS11?
O fundo HGBS11 (Shoppings) é administrado por HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. e gerido por Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.
Qual é o CNPJ de HGBS11?
O CNPJ oficial de HGBS11 (HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA) registrado na CVM e B3 é 08.431.747/0001-06.
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